Анотація
Метою дослідження була розробка бальної методики оцінки та ранжування інвестиційних проектів за їх привабливістю та потенційною успішністю, а також використання цієї оцінки для виявлення більш ефективних проектів. У статті наведено методику розрахунку можливих ризиків для подальшого використання при ранжуванні проектів. Представлено спрощену математичну модель для порівняння інвестиційних проектів та їх ранжування. Модель може бути використана при розробці власних методів оцінки. У статті розглянуто такі методи, як дисконтований грошовий потік, метод реальних опціонів, метод експертних оцінок, аналіз ієрархій та метод Білла Пейна для оцінки стартапів. Ключовими елементами процесу оцінки були визначення критеріїв та вагових коефіцієнтів. Критерії включали важливі показники оцінки (наприклад, прибутковість, ризик, стратегічна важливість, соціальний вплив). Кожен критерій мав вагу у відсотках на підставі відносної важливості, а загальна вага могла досягати 100 %. У статті розглянуто ключові аспекти ефективного інвестування з акцентом на необхідності мінімізації ризиків та прагненні до максимізації прибутку. Проаналізовано різні види ризиків, які можуть включати втрату коштів через неефективність проекту або недооцінку потенціалу перспективних інвестиційних можливостей. Увагу приділено інвестиційному середовищу в Україні, яке зазнало значних змін внаслідок війни у 2022-2024 роках. Авторами підкреслено зміщення інвестиційного фокусу з традиційних секторів, таких як бізнесцентри та інфраструктура, до оборонної промисловості та прогнозовано відновлення економіки після завершення конфлікту. Розглянуто скорингові методології, кількісні та якісні методи оцінки інвестиційних проектів
Ключові слова:
Використані джерела
[1] Aliyev, E., Rzayev, R.R., & Ali, A. (2022). Multi-criteria evaluation of investment projects using the fuzzy method of weighted maximin convolution. In 11th international conference on theory and application of soft computing, computing with words and perceptions and artificial intelligence (pp. 671-679). Cham: Springer. doi: 10.1007/978-3030-92127-9_89.
[2] Babaei, G., & Bamdad, S. (2021). Application of credit-scoring methods in a decision support system of investment for peer-to-peer lending. International Transactions in Operational Research, 30(5), 2359-2373. doi: 10.1111/ itor.13064.
[3] Becchetti, L., Cordella, M., & Morone, P. (2022). Measuring investments progress in ecological transition: The green investment financial tool (GIFT) approach. Journal of Cleaner Production, 357, article number 131915. doi: 10.1016/j. jclepro.2022.131915.
[4] Behal, I. (2023). Scoring the future: How Ukrainian financial companies determine customer reliability and what technologies will help improve the result. Retrieved from https://surl.li/qlfsmq.
[5] Brealey, R.A., Myers, S.C., & Allen, F. (2019). Principles of corporate finance. New York: McGraw-Hill Education.
[6] Caldeira, M., & Pereira, F.H. (2022). ESG performance scoring method to support responsible investments in port operations. Case Studies on Transport Policy, 10(1), 664-673. doi: 10.1016/j.cstp.2022.01.027.
[7] Cao, J., & Xu, F. (2022). Entropy-based fuzzy TOPSIS method for investment decision optimization of large-scale projects. Computational Intelligence and Neuroscience, 2022(1), article number 4381293. doi: 10.1155/2022/4381293.
[8] Chiadamrong, N., & Suthamanondh, P. (2024). A comparative study of fuzzy multi-objective investment project portfolio selection and optimization based on financial return and different risk measurements. Journal of Intelligent & Fuzzy Systems, 46(4), 10883-10906. doi: 10.3233/jifs-233036.
[9] Early-stage valuation methods: 5 approaches for evaluating start-up worth. (n.d.). Retrieved from https:// businessangelinstitute.org/blog/2024/07/25/early-stage-start-up-valuation-methods/.
[10] Efimova, E.E. (2021). Risk management in the implementation of an innovative. (Master’s thesis, National Technical University of Ukraine “Igor Sikorsky Kyiv Polytechnic Institute”, Kyiv, Ukraine).
[11] Financial scoring methodology by YouControl. (n.d.). Retrieved from https://youcontrol.com.ua/contractor/financialscoring/method/.
[12] González-Pozo, R., Arenas-Parra, M., Quiroga-García, R., & Bilbao-Terol, A. (2024). A proposal for refining the ESG methodology used by rating agencies. International Transactions in Operational Research, 32(4), 2003-2033 doi: 10.1111/itor.13550.
[13] Guang, T., Xiangyu, C., Chunsheng, C., Yang, Y., Jialin, L., & Yangyi, Z. (2024). Multi-scenario investment forecast of new energy projects based on multiple linear regression and comprehensive evaluation model of differentiated project priorities. Heliyon, 10(1), article number e23771. doi: 10.1016/j.heliyon.2023.e23771.
[14] Kobets, V. (2022). Evaluation of investment portfolio by application of multi-criteria decision-making methods using robo-advisor. Proceedings on Engineering Sciences, 4(3), 301-312. doi: 10.24874/PES04.03.008.
[15] Kobets, V., & Berehovyi, O. (2022). The development of investment projects attractiveness assessment software. In Proceedings of the 17th international conference on ICT in education, research and industrial applications. Integration, harmonization and knowledge transfer (pp. 324-335). Kherson: Kherson State University.
[16] Kostiukova, M., & Haliasovskyi, V. (2021). Systematisation and classification of the stages of risk analysis in project management. Study of the method of primary analysis of consequences by using the risk matrix. Theoretical and Empirical Scientific Research: Concept and Trends, 1, 50-57. doi: 10.36074/logos-28.05.2021.v1.13.
[17] Mo, L. (2023). New energy industry investment risk assessment method based on fuzzy AHP. International Journal of Global Energy Issues, 45(4/5), 436-447. doi: 10.1504/IJGEI.2023.132018.
[18] Rawat, S.S., Komal, K., Dincer, H., & Yüksel, S. (2023). A hybrid weighting method with a new score function for analyzing investment priorities in renewable energy. Computers & Industrial Engineering, 185, article number 109692. doi: 10.1016/j.cie.2023.109692.
[19] Scott, A., Amajuoyi, P., & Adeusi, K.B. (2024). Advanced risk management solutions for mitigating credit risk in financial operations. Magna Scientia Advanced Research and Reviews, 11(1), 212-223. doi: 10.30574/msarr.2024.11.1.0085.
[20] Venture capital investments. (n.d.). Retrieved from http://www.soldis.com.ua/uk/node/78.html.
[21] What is the difference between financing and lending? (2018). Retrieved from https://mycredit.ua/ua/blog/chemotlichaetsya-finansirovanie-ot-kreditovaniya/.
[22] Wu, W. (2023). Risk management of enterprise quantitative investment strategies through data modeling. Journal of Engineering, Project, and Production Management, 13(1), 76-80. doi: 10.32738/JEPPM-2023-0008.
[23] Xiao, J., Wen, Z., Jiang, X., Yu, L., & Wang, S. (2024). Three-stage research framework to assess and predict the financial risk of SMEs based on hybrid method. Decision Support Systems, 177, article number 114090. doi: 10.1016/j. dss.2023.114090.